2019年2月26日　19：00-21：00　於：WASEDA NEO
講師；船山公認会計士事務所船山雅史

興味深いお話が多かったので、備忘をかねたメモを。

船山さんの略歴

1986-2005年　CITIとHSBCでプライベートバンキング業務に従事。
2005年10月から事務所。個人富裕層対象の業務。日本証券アナリスト協会で認定の「プライベートバンカー」

• アート（現代アートに限らず）が、富裕層において資産運用のポートフォリオの一部であり、オルタナティブ（非金融資産）の一角を成す。
  CITI（1980年代のNY）にはアートアドバイザリー業務があり、キュレーター（学芸員）3人を抱えてた。
• コレクターとしての始まりは、友人の抽象画（30～40万くらい）を数枚購入、がきっかけ。
  独立して自由になる時間ができたので、ギャラリー巡りを始めた（始めてしまった。）
  現在、200点越え、かちどきに倉庫借りるようになってしまった。。。。。（アートは病気）

世界のプライベートバンクでのアート投資の位置づけ

• ジェフ・クーンズ、バスキアが、、現代アートのオークション市場の最高価格を引っ張っている。
• オークション市場は、アメリカ・イギリス・中国
• 一時期、日本も頑張っていたが、バブル崩壊で下火。
  扱っている作品も東山魁夷、平山郁夫、加山又造など日本ローカルなモノで、世界的に見ると歪んだ市場でもあった。
  （その他に、工藝、民芸なども混在している。）
• Knight Frankのレポートによると、過去10年では、ビンテージカー＞コインという人気であるが、2017年直近12ヶ月ではアートが値上がり率トップ。

• アートファイナンスの提供サービス　Edmond de Rothschild
  アートローン（購入資金の提供）、そのローンを集めた私募債の発行販売　Bank REYL（スイスのプライベートバンク）
• 投資アドバイザリ―業務なので、投資マーケットで売れるモノを買う。
  また、ポートフォリオの分散投資に準ずるので、資金を全て特定のアーティストや分野（コンテンポラリー、オールドなど）に集中するのではなく分散投資。購入・売却が分かってしまうので、オークションには出さず、プライベートセールで処理。

税制を利用したアートの賢い買い方

• ギャラリーから購入ならば消費税。オークションで購入ならば手数料。
• コレクターの中には、アーティスト支援目的の強い方は、プライマリーでしか購入しないというケースもある。
• 日本は、アート作品を減価償却できる。（世界的には珍しい。）
  20万～30万未満ならば、少額減価償却資産の扱いで、一括経費扱い、など。
  「事業の用に供している」ことが固定資産として必要だが、必ずしも飾っておく必要はなく、台帳管理しておき、いつでも閲覧できる状態になっていれば良い。
• 所得税（限界税率）の差があるので、法人の方が良い。譲渡益税については、5年以上保有するのであれば、個人の方が安くなる。
• 公共団体への寄付などは、コンテンポラリーアートでは、ほぼ税額優遇無し。
  （「重要文化財ないし同等の価値があると認められる美術品等」に該当する必要あり）
• 交換取得による売却額の税制優遇無し（不動産は、あり）
• アートの評価額：相続税法は「時価評価」必要。
  時価とは、、、、①売買実例価額、②精通者意見価格、③鑑定評価額（大手オークション会社等）
  （といっても、②、③でもかなりのブレがでる。）
  →相続税法上の課税対象。最高税率55%の累進課税。

• お客さんの相続申告業務を携わることがあるが、一般家庭だと「家具一式」で個別に評価されたことはない、、、、
  （「コレクター」として名が通っていると話は別か。。。）
• 相続後の売却における譲渡益は、被相続人の取得価格（相続時の時価ではない）ので注意。
  （アメリカは相続時時価にステップアップ）
• 贈与の選択
  確実に将来の上昇が見込まれているのであれば、「相続時精算課税」を選択し、早めに贈与してしまう。
  （相続発生時の時価評価による課税を回避できる。）
• そもそも、相続税をかけるのか、
  かけない国も香港、シンガポール、マレーシア、オーストラリアなど多数あり。

おカネだけではない、賢いアートの活用と守り方

• コレクション展がお薦め。アーティストにもギャラリーにもできない、独自の視点でできる。（自己満足とも言う）
• 作品貸出。「死蔵」を回避して、公の目に触れることで、アーティストの評価と価値を上げる。「見てもらってナンボ」。（儲けではなく、コストはかかる。）
• 企業イメージの向上。財団化。

質疑応答

• （Ｑ）プライベートバンクでのアートの必要性は？
  （Ａ）必須ではないし、全く知らずに業務をしている人々もいるが、、、。お客様との話の中で話題に作りに役立つし、アーティストの相続対策の話が舞い込むことが有ったり、、、マイナスにはなっていない。
• （Ｑ）継続的に見ていれば、、、値上がりするのがわかるか？
  （Ａ）浴びる程見て、身銭を切れば、真剣にみるので、判ってくる。アーティストとも話す。評価されるアーティスト、時代の先端に居るアーティストのインテリジェンスは、高い。（美術よりも、知術。）スーパーリアルや徹底した写実の美人画は、世界では過去のモノ。
• （Ｑ）売れる作品を手っ取りばやく見つけるには？
  （Ａ）有名ギャラリー（先端的なギャラリー）のサイト上のアーティスト一覧に載っている名前なら、まず損はしない。作品数が多い事は、必須の条件。その中でも代表作。

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